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(十一)與境外投資基金的承銷人、托管人、管理人等合作各方簽訂的合作意向書；
(十二)與境外投資基金的設(shè)立、承銷、托管有關(guān)的合作各方的資信情況。
第九條中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到申請人的全部申請文件、資料之日起90日內(nèi)，對設(shè)立境外投資基金的申請進(jìn)行審查；認(rèn)為符合本辦法規(guī)定的條件的，應(yīng)當(dāng)會同國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)，頒發(fā)批準(zhǔn)文件。
第十條擬設(shè)立的境外投資基金發(fā)行總額不很少于5000萬美元。
第十一條擬設(shè)立的境外投資基金應(yīng)當(dāng)為封閉式基金，基金憑證不可贖回，其存續(xù)期不得少于10年。
第十二條中資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇具有良好的金融管理制度的國家或者地區(qū)作為擬設(shè)立境外投資基金的上市所在地。
第十三條中資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇中方持股25%以上的基金管理公司作為擬設(shè)立境外投資基金的管理人。
第十四條中資機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人認(rèn)購基金份額的總額不得超過基金擬發(fā)行總額的10%。
第十五條中資機(jī)構(gòu)認(rèn)購基金份額，只能使用其自有資金，不得使用信貸資金。
第十六條境內(nèi)發(fā)起人認(rèn)購基金份額的資金應(yīng)當(dāng)存入中國人民銀行認(rèn)可的中國境內(nèi)銀行，不得匯出境外。
第十七條境外投資基金不得在中國境內(nèi)募集。
第十八條中資機(jī)構(gòu)為管理擬設(shè)立的境外投資基金，可以申請?jiān)O(shè)立境外投資基金管理公司。
申請?jiān)O(shè)立境外投資基金管理公司，應(yīng)當(dāng)依照《境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的規(guī)定，與設(shè)立境外投資基金的申請一并報(bào)經(jīng)中國人民銀行審查批準(zhǔn)。
申請?jiān)O(shè)立境外投資基金管理公司，應(yīng)當(dāng)選擇具有良好的金融管理制度的國家或者地區(qū)作為該公司主要經(jīng)營活動(dòng)所在地。
第十九條境外投資基金管理公司在中國境內(nèi)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依照《中國人民銀行關(guān)于外資金融機(jī)構(gòu)在中國設(shè)立常駐代表機(jī)構(gòu)的管理辦法》的規(guī)定，報(bào)經(jīng)中國人民銀行審查批準(zhǔn)。
第二十條境外投資基金資金應(yīng)當(dāng)主要投資于中國境內(nèi)國家產(chǎn)業(yè)政策支持的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，其數(shù)額不得低于基金總額的70%。
境外投資基金資金不得以借貸形式在中國境內(nèi)運(yùn)用。
境外投資基金資金不得用于購買公開發(fā)行的人民幣普通股票和人民幣計(jì)值的政府債券。
第二十一條境外投資基金憑證不得在中國境內(nèi)用于借貸或者債券發(fā)行的抵押或者擔(dān)保。
第二十二條境外投資基金資金調(diào)入中國境內(nèi)、匯出中國境外、在中國境內(nèi)銀行開立賬戶及進(jìn)行貨幣兌換等，應(yīng)當(dāng)遵守國家有關(guān)外匯管理的規(guī)定。
第二十三條境外投資基金和境外投資基金管理公司的境內(nèi)發(fā)起人、境內(nèi)出資人，應(yīng)當(dāng)于每年3月31日前向中國人民銀行報(bào)送境外投資基金和境外投資基金管理公司上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和年度報(bào)告。
第二十四條境外投資基金所投資項(xiàng)目在境外發(fā)行債券、股票，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定經(jīng)審查批準(zhǔn)。
第二十五條未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立境外投資基金或者境外投資基金管理公司的，由中國人民銀行對其境內(nèi)發(fā)起人、境內(nèi)出資人處以人民幣50萬元以上200萬元以下的罰款，責(zé)令退出所設(shè)機(jī)構(gòu)，并給予負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第二十六條違反本辦法第二十三條規(guī)定，不報(bào)送有關(guān)報(bào)表，或者報(bào)送報(bào)表時(shí)弄虛作假、情節(jié)嚴(yán)重的，由中國人民銀行責(zé)令改正；并對境內(nèi)發(fā)起人、境內(nèi)出資人處以人民幣20萬元以上50萬元以下的罰款。
第二十七條本辦法施行前未經(jīng)批準(zhǔn)，已設(shè)立境外投資基金和境外投資基金管理公司的，應(yīng)當(dāng)在中國人民銀行規(guī)定的期限內(nèi)，依照本辦法的規(guī)定補(bǔ)辦審批手續(xù)；逾期不補(bǔ)辦的，中國人民銀行有權(quán)依照本辦法第二十五條的規(guī)定給予處罰。
第二十八條本辦法自發(fā)布之日起施行。
備注：產(chǎn)業(yè)基金以有限合伙形式出現(xiàn)時(shí)處于對投資人利益的一定保護(hù)，可以參照合伙企業(yè)法里面的有限合伙的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行設(shè)立合伙企業(yè)。
產(chǎn)業(yè)投資基金在美國的發(fā)展
根據(jù)基金的組織方式劃分，美國產(chǎn)業(yè)投資基金分為信托制與公司制兩種組織形式，也有人稱為契約型與公司型。前者依據(jù)信托法律制度，而后者依據(jù)公司法律制度。信托制能滿足當(dāng)事人之間的靈活性要求，而公司制能很好地保護(hù)投資者(股東)利益。在美國，產(chǎn)業(yè)投資基金主要采用公司制，因?yàn)?quot;紙面公司"作為特設(shè)實(shí)體被允許存在。也有部分采用信托制，其中一些以受益憑證這一證券形態(tài)在證券交易所掛牌交易，流動(dòng)性很好。
信托制基金的典型代表是證券投資基金，它在美國被稱之為共同基金，最為普及。因?yàn)槊绹淖C券市場發(fā)達(dá)，企業(yè)股權(quán)已經(jīng)高度證券化，法制相對健全、規(guī)范，上市公司質(zhì)量相對較高，能夠進(jìn)行價(jià)值投資，所以美國的大環(huán)境促進(jìn)了證券投資基金的大發(fā)展。
相形之下，產(chǎn)業(yè)投資基金一般并不顯眼。有的可以公募，有的可以私募。產(chǎn)業(yè)投資基金的主要投資對象是中小企業(yè)、高科技成長企業(yè)，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是企業(yè)創(chuàng)業(yè)、重組并購、MBO、房地產(chǎn)等，這些對象及其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對大。產(chǎn)業(yè)投資基金一般可以對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行多次持續(xù)投資。因?yàn)槊绹C券市場IPO便捷，可以使得產(chǎn)業(yè)投資基金順利退出，所以產(chǎn)業(yè)投資基金的資金運(yùn)用方式主要為股權(quán)投資。通常，基金管理人員會在目標(biāo)公司擔(dān)任董事，參加企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)，對企業(yè)有較大影響力。
在產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作過程中,由于基金經(jīng)理(自然人、基金管理人的雇員)、基金管理人(法人)與投資者之間，易出現(xiàn)信息不對稱的情形，產(chǎn)生利益沖突，為了避免這一問題，產(chǎn)業(yè)投資基金多采用有限與一般合伙人制度安排：基金管理人出資充當(dāng)有限合伙人，基金經(jīng)理出資充當(dāng)一般合伙人，各自的出資比例與分享項(xiàng)目收益比例卻不同，以此激勵(lì)基金經(jīng)理，也保護(hù)投資者利益。
觀察美國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，它發(fā)揮了積極的作用：避免融資過度集中銀行，使得社會融資結(jié)構(gòu)比較合理;為企業(yè)提供了長期、穩(wěn)定資金，形成多元化融資渠道;促進(jìn)了新科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力;豐富了投資者理財(cái)選擇。
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V百科往期回顧
產(chǎn)業(yè)投資基金全面解讀（收藏干貨）
2016-01-28 點(diǎn)藍(lán)字関注 恒豐金控官微
導(dǎo)讀：
產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類概念，國外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金（Venture Capital）和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。
根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所處階段不同，可以將產(chǎn)業(yè)基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。產(chǎn)業(yè)基金涉及到多個(gè)當(dāng)事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計(jì)師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)。
——【恒豐金融研究院】
一、產(chǎn)業(yè)投資基金概述
產(chǎn)業(yè)投資基金的定義
根據(jù)原國家發(fā)展計(jì)劃委員會2006年制定的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產(chǎn)業(yè)投資基金服務(wù)方案,產(chǎn)業(yè)投資基金的優(yōu)勢,什么是產(chǎn)業(yè)投資基金產(chǎn)業(yè)投資基金(或簡稱產(chǎn)業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。按投資領(lǐng)域的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。
隨著2006年《中華人民共和國合伙企業(yè)法》、2014年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)的出臺，產(chǎn)業(yè)投資基金的組織形式向著多樣化的方向發(fā)展。
產(chǎn)業(yè)投資基金的組織形式
根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金的法律實(shí)體的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金的組織形式可分為公司型、契約型和有限合伙型。
(1)公司型
公司型產(chǎn)業(yè)投資基金是依據(jù)公司法成立的法人實(shí)體，通過募集股份將集中起來的資金進(jìn)行投資。公司型基金有著與一般公司相類似的治理結(jié)構(gòu)，基金很大一部分決策權(quán)掌握在投資人組成的董事會，投資人的知情權(quán)和參與權(quán)較大。公司型產(chǎn)業(yè)基金的結(jié)構(gòu)在資本運(yùn)作及項(xiàng)目選擇上受到的限制較少，具有較大的靈活性。在基金管理人選擇上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。
公司型基金比較容易被投資人接受，但也存在雙重征稅、基金運(yùn)營的重大事項(xiàng)決策效率不高的缺點(diǎn)。公司型產(chǎn)業(yè)投資基金由于是公司法人，在融資方式更為豐富，例如可以發(fā)行公司債。
(2)契約型
契約型產(chǎn)業(yè)投資基金一般采用資管計(jì)劃、信托和私募基金的形式，投資者作為信托、資管等契約的當(dāng)事人和產(chǎn)業(yè)投資基金的受益者，一般不參與管理決策。契約型產(chǎn)業(yè)投資基金不是法人，必須委托基金管理公司管理運(yùn)作基金資產(chǎn)，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，有利于產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行長期穩(wěn)定的運(yùn)作。但契約型基金是一種資金的集合，不具有法人地位，在投資未上市企業(yè)的股權(quán)時(shí)，無法直接作為股東
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