因為考慮到企業(yè)年金、慈善基金、社保基金以及依法設(shè)立并且受到國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃等機構(gòu)投資者均都具有比較強的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力。私募基金管理人以及從業(yè)人員對其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認可為合格的投資者。
投資分析方法編輯
當(dāng)前，證券投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析。這三種分析方法基于完全不同的理論體系和邏輯結(jié)構(gòu)，其主要研究對象，都只側(cè)重于市場運作的某一特定方面或者范疇，都有其合理性和局限性，但對于全面認識和深入探索股市運行規(guī)律，又都是必不可少的。它們所依賴的理論基礎(chǔ)、前提假設(shè)、范式特征各不相同，在實際應(yīng)用中既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。
組織形式編輯
公司式
公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運作比較正式和規(guī)范。公司
私募基金
私募基金
式私募基金（如"股勝投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：
�。�1）設(shè)立某"投資公司"，該"投資公司"的業(yè)務(wù)范圍包括有價證券投資；
�。�2）"投資公司"的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；
�。�3）"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，并打入"投資公司"的運營成本；
（4）"投資公司"的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該"投資公司"實質(zhì)上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。
不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。克服缺點的方法有：
�。�1）將私募基金注冊于避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；
�。�2）將公司式私募基金注冊為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊于稅收比較優(yōu)惠的地方；
（3）借殼，即在基金的設(shè)立運作中聯(lián)合或收購一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。
契約式
契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。具體的做法可以是：
�。�1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人；
（2）募到一定數(shù)額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回；
�。�3）為了吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低手續(xù)費，證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費。其優(yōu)點是可以避免雙重征稅，缺點是其設(shè)立與運作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。
虛擬式
虛擬式私募基金表面看來像委托理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設(shè)立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委托理財協(xié)議，但這些委托理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結(jié)算。具體的做法可以是：
�。�1）每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶；
�。�2）基金持有人共同出資組建一個主帳戶；
�。�3）證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各帳戶，所有帳戶統(tǒng)一計算基金單位凈值；
（4）證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據(jù)基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉(zhuǎn)平衡。
虛擬式的優(yōu)點是，可以規(guī)避證券管理部門對基金設(shè)立與運作方面的審批與監(jiān)管，設(shè)立靈活，并避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委托理財?shù)氖`，在資金籌集上需要法律上的進一步規(guī)范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監(jiān)管，在資金規(guī)模擴張上缺乏基金的發(fā)展優(yōu)勢。
組合式
為了發(fā)揮上述3種組織形式的優(yōu)越性，可以設(shè)立一個基金組合，將幾種組織形式結(jié)合起來。組合式基金有4種類型：
（1）公司式與虛擬式的組合；
（2）公司式與契約式的組合；
（3）契約式與虛擬式的組合；
�。�4）公司式、契約式與虛擬式的組合。
有限合伙制
有限合伙企業(yè)是美國私募基金的主要組織形式。
2007年6月1日，中國《合伙企業(yè)法》正式施行，一批有限合伙企業(yè)陸續(xù)組建，這些有限合伙企業(yè)主要集中在股權(quán)投資和證券投資領(lǐng)域。
信托制
通過信托計劃，進行股權(quán)投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。
發(fā)展階段編輯
第一階段是1993－1994年，證券公司的主營方向從經(jīng)紀業(yè)
私募基金
私募基金
務(wù)走向承銷業(yè)務(wù)，與之配合，需要定向拉一些大客戶，久而久之形成不正規(guī)的信托關(guān)系，而證券公司的角色亦轉(zhuǎn)換成受托人，由大客戶將資金交與證券公司代理委托進行投資。這部分資金大多發(fā)展成隱秘的“一級市場基金”。專門在一級市場中打新股，利用營業(yè)部的優(yōu)勢，實現(xiàn)的收益率不僅較高，而且基本上沒有風(fēng)險。
第二階段發(fā)生在1997－1998年，當(dāng)時一級市場非�；钴S，上市公司將股市集資來的閑置資金委托主承銷商進行投資。這段期間出現(xiàn)的地下私募基金更加接近于嚴格意義上的私募基金，并且大多以公司等形式出現(xiàn)�！豆痉ā芬�(guī)定，企業(yè)大部分資產(chǎn)不能投資于股市，投資咨詢公司也只能做簡單的咨詢業(yè)務(wù)。但實際上，眾多咨詢公司、顧問公司一直在以“委托代理”的方式操縱著數(shù)目頗為龐大的地下私募基金。而一些投資公司實質(zhì)就是兼顧財務(wù)顧問、重組服務(wù)的民營投資公司型基金，并且往往背靠著一些證券公司，對整個市場能夠產(chǎn)生一定的影響。
第三階段是從1999年至2000年中，由于各種“投資管理公司”過熱，大量證券公司從業(yè)人員跳槽，特別是1999年中出來的一批證券業(yè)的資深人員，由于其專業(yè)知識較熟，加上其市場營銷技巧，進入該領(lǐng)域后在市場上形成了巨大反響。另外，在此期間綜合類券商經(jīng)批準可以從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，受托管理現(xiàn)金、國債或者上市證券。從地下秘密轉(zhuǎn)為地上公開后，各券商之間在這塊業(yè)務(wù)的競爭更加激烈了。一些證券公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中都有雷同的承諾，如保證收回本金、保證年收益率等。在這種情況下，為了獲得更多資金以獲取較高收入，券商就提高進入門檻的資金要求。據(jù)了解，一些券商至少要求是上千萬元的資金量。
正是因為有上述特點和
私募基金
私募基金
優(yōu)勢，私募基金在國際金融市場上發(fā)展十分快速，并已占據(jù)十分重要的位置，同時也培育出了像索羅斯、巴菲特這樣的投資大師和國際金融“狙擊手”。在國內(nèi)，雖然還沒有公開合法的私募證券投資基金，但許多非銀行金融機構(gòu)或個人從事的集合證券投資業(yè)務(wù)卻早已顯山露水，從一定程度上說，它們已經(jīng)具備私募基金應(yīng)有的特點和性質(zhì)。
據(jù)報道，國內(nèi)現(xiàn)有私募基金性質(zhì)的資金總量至少在5000億元以上，其中大多數(shù)已經(jīng)運用美國相關(guān)的市場規(guī)定和管理章程進行規(guī)范運作，并且聚集了一大批業(yè)界精英和經(jīng)濟學(xué)家。但美中不足的是，它們只能默默無聞地生存在不見陽光的地下世界里。
中國加入世界貿(mào)易組織之后，中國基金市場的開放已為時不遠，根據(jù)有關(guān)協(xié)議，5年后國外基金可以進入中國市場，未來市場競爭之激烈可想而知。由此，許多有識之士紛紛呼吁，應(yīng)盡快賦予私募基金明確的法律身份，讓其早日步入陽光地帶，這不僅有利于規(guī)范私募基金的管理和運作，而且可以創(chuàng)造一個公平、公正和公開的市場競爭環(huán)境，減少交易成本，推動金融創(chuàng)新，并不斷創(chuàng)造和豐富證券市場上的金融產(chǎn)品和投資渠道，滿足投資者日益多元化的投資需求。
據(jù)圈內(nèi)人士估計，中國現(xiàn)有地下私募基金的總量遠遠超過在深滬兩地掛牌的封閉式基金。其總量保守估計已在2000億元左右，較高估計則達5000億元。按此估算，考慮到這些私募基金主要投資于證券市場，我們可以認為，雖然在深滬兩地掛牌的證券投資基金的股本和凈值占流通市值的比率不到4%，但加上私募基金部分，則這一比例有可能趕上甚至超過美國等發(fā)達國家的水平（美國1999年投資基金占股票市值的比率為18%）。
所以，私募基金實力強大，需要證券監(jiān)管部門盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，逐步規(guī)范引導(dǎo)其走向正確發(fā)展的道路。 雖然中國私募基金市場的發(fā)展帶有自發(fā)性、地下性，但卻并沒有亂成一團，而是相當(dāng)講求信譽，秩序井然，迄今為止幾乎沒有出現(xiàn)過大的糾紛問題。正是因為私募基金的市場化，許多公募基金難以解決的問題，甚至在這里
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